<B><I>Frank Emerson &lt;pianoguru@earthlink.net&gt;</I></B> wrote:  <BLOCKQUOTE class=replbq style="PADDING-LEFT: 5px; MARGIN-LEFT: 5px; BORDER-LEFT: #1010ff 2px solid">  <META content="MSHTML 6.00.2900.3157" name=GENERATOR>  <STYLE></STYLE>    <DIV>  <DIV>Whoop!&nbsp; You are right, Mark. contributions to conventional retirement IRAs, or SEPs are exempt from <U>income tax</U>, but NOT from <U>self-employment tax</U>.</DIV>  <DIV>&nbsp;</DIV>  <DIV><STRONG>Double Whoops!&nbsp; That's what I get for replying to an email before 6am prior to my first cup of coffee.&nbsp; Of course, Mark, you are correct in that the self-employment tax is unaffected by any kind of IRA...&nbsp; BUT, the Traditional and SEP can certainly lower your overall yearly taxes, and, as Frank suggests, have substantial long-term benefits.&nbsp; </STRONG></DIV>  <DIV><STRONG></STRONG>&nbsp;</DIV>  <DIV><STRONG>I'll be slower on the draw next time I reply before the sun is up...</STRONG></DIV> 
 <DIV><STRONG></STRONG>&nbsp;</DIV>  <DIV><STRONG>Mark Potter</STRONG></DIV></DIV></BLOCKQUOTE>